科德数控1月14日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年1月12日接受44家机构单位调研，机构类型为QFII、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  一、公司情况介绍公司董事会秘书朱莉华女士向各位投资者介绍公司股东结构、主营业务、产品等基本情况，重点解读公司优势、2021年经营情况、产能扩张情况。

  问：公司下游客户主要是航空航天、军工这两个领域的，请问是有什么历史性原因促成的吗？是什么契机公司切入到航空航天、军工领域。

  答：公司的控制股权的人大连光洋科技集团有限公司在2000年启动了高档数控系统的研发，励志为国产高端数字控制机床配套数控系统，2006年研制成功了第一代数控系统，2007年成功推出了GNC60系列数控系统，也就是我们目前五轴联动数字控制机床上应用的早期数控系统。但由于数控系统在推广过程中遇到困难，所以2008年光洋科技全资控股成立科德数控，定位为五轴联动数字控制机床的制造商，并全部配套自主研制的数控系统，希望我们自主研发的数控系统能够在五轴机床上得到应用推广并实现技术上的迭代升级。

  2009年科德数控参与国家科技重大专项中的04专项，先后共承担29项04专项。项目中的参研单位有很多为航空航天领域用户单位，通过反复的技术交流、应用和改进，使公司的设备得到不断的完善和技术升级。04专项为企业来提供了试错平台，推动了公司的五轴联动数字控制机床的产业化。截至2021年，公司为中航发动机集团、中航工业集团、航天科技000901）集团、航天科工集团旗下的三十余个主机厂、研究所和生产公司可以提供过设备。

  问：了解到公司整机自主化率已达到85%，那么跟西门子、发那科对比的话，公司的产品下一步还会做哪些提升呢？

  答：（1）数控系统方面，公司的数控系统对标西门子840D，从中国机床监督检测中心出具的公司数控系统与西门子840D的对比检测报告来看，在功能上，公司已达到西门子840D的95.85%，能轻松实现进口替代。结合公司产品的使用情况和复购率来看，公司的数控系统可完全匹配高端五轴联动数字控制机床的应用需求。

  （2）整机产品方面，公司的主力产品五轴立式加工中KMC800SU对标哈默C42机型，在设备性能、机床精度、功能参数等方面与哈默C42基本相当，部分功能参数会优于国外产品。

  （3）相比于机床产品的研制，产品应用端的推广也特别的重要。国外高端数字控制机床已有过百年的发展历史，应用的行业领域范围更广，时间更长，应用场景更丰富；国内像科德数控这样比较早期进入高端领域的机床厂商，经过20余年的研发、试制、批量投产，已能够将五轴联动数字控制机床在航空航天、汽车、磨具、机械设备、刀具等多个行业领域大范围的应用。但在应用的广度和宽度上，比照国外先进品牌，我们还有欠缺，在细致划分领域，部分设备类型依然存在国内空白。我们也希望国内用户都能够更多的选择国产高端装备，在满足自身加工需求的基础上，也推动我们国家高端装备制造业的快速发展。

  综上，从技术角度来看，公司的五轴联动数字控制机床是能轻松实现进口替代的，并在应用端有非常多的成功案例。但是从应用行业的广度、深度来看，公司产品仍需通过更多的应用场景来优化产品功能，填补国内空白。

  答：一般来说，传统机床的生命周期在10年左右，受实际运行时间、使用频率、生产环境、维护保养等多种生产使用因素影响，机床的常规使用的寿命也会有所不同。

  （1）运行时间。在机床的实际应用过程中，有的客户订单饱和，产能急需扩张，设备高频运行，每天24小时连续作业，那么机床的实际常规使用的寿命可能会少于10年；

  （2）生产环境。若设备使用环境比较好，例如像公司生产五轴联动数字控制机床的恒温恒湿的地下工厂应用，对设备的精度、稳定性各方面均有保障，设备的使用周期也会更长；但若使用环境欠佳，也会缩短设备常规使用的寿命。例如公司的电机产品，在替代德国进口电机的过程中，遇到过因用户单位生产环境不良，导致德国电机水土不服，无法适应生产环境，进而更换为国产电机的情况；整机产品也是同样的道理，生产使用环境不理想，会缩短设备的使用周期；

  （3）对设备的维护和保养。国外生产企业对设备的维护保养，包括设备的运转时间等均有严格标准。国内用户在对设备维护保养方面未必能达到设备出厂要求，对设备使用周期也会产生影响；

  （4）公司早期在2013年为航空航天领域客户提供的第一台设备，目前运作情况良好，公司生产现场使用的自产五轴联动数字控制机床，也作为“工业母机”为五轴机床的关键零部件提供精密加工，运作状况良好。

  问：公司在拓展新客户过程中，尤其是三轴联动换五轴联动数控的这些客户中，国内的竞争者多一些还是国外的竞争者多一些？

  答：（1）在拓展民用领域客户过程中，遇到国外的竞争对手会更多一些，例如德玛吉、斯达拉格等，公司的产品与国外产品相比，性价比会更高。在定价上，我们设备的定价是德国、日本设备价格的60%左右；在性能上，公司设备的加工精度、稳定性等已达到国外设备相当水平；在售前售后服务上，企业能提供免费的售前技术加工，售后端响应速度快，零部件更换成本低、周期短。

  （2）与绝大多数国内机床厂商外购数控系统和关键功能部件相比，公司研制生产的五轴联动数字控制机床，有自主化率高，成本可控，价格存在竞争力的同时还能保持比较高毛利水平，且可以为用户更好的提供定制化服务等优势。

  整体来说，国内高端数字控制机床进口替代的市场需求量较大，还需要有更多的机床厂商进入到高端机床领域，共同实现国产高端装备的进口替代。

  答：通过公开信息，我们不难发现到北京精雕、上海拓璞、国盛智科、浙海德曼、埃弗米等机床厂商均有涉及到五轴联动数字控制机床领域。

  答：从前三季度数据分析来看，公司销售给军用领域和民用领域的同一类型机床毛利率水平相当，整体上无显著差异。

  （1）定价原则一致。公司研制的五轴联动数字控制机床为通用设备，在军用领域和民用领域的定价原则是一致的，部分军工领域设备价格偏高是因为该领域客户对设备会有定制化需求，价格会偏高一些，同样它的成本也会提高，所以毛利率水平整体上还是稳定的；

  （2）从经销商角度来讲，由于经销商需承担拓展市场的职责，同时会降低公司的销售费用，所以根据经销商的等级，公司会给予一定的价格实惠。由于五轴联动数字控制机床的技术特性，公司目前仍以直销为主，经销为辅。

  （3）从成本端来看，未来公司产量再上一个台阶时，整体成本更为可控，无论是外协采购，还是生产管理都会降低部分生产成本。

  2021年前三季度公司主要经营业务平均毛利率为42.66%，未来公司也会考虑原材料价格变化、市场之间的竞争及批量化投产的降本等因素，适当调整产品价格以响应市场变化，但整体毛利率水平会维持在相对来说比较稳定状态。

  问：从国家支持角度来讲，对“工业母机”的支持主要是税收优惠还是一些其他支持呢？

  答：公司自2009年开始参与国家科技重大专项（04专项），04专项对公司产品的迅速迭代升级起到了非常积极的推动作用。国家成立科研项目，搭建设备供应商、用户单位、科研院所等多类型参研单位的研发平台，通过设备厂商研制设备，用户单位应用验证、反复测试以及设备的技术改进，从而促进设备的更新迭代，使设备在真正投入市场前得到明显的提升和完善。作为高端机床的研制厂商，我们更看重国家在研发项目上给予的支持，同时国家也在地方配套补助资金、税收、贴息等多方面都给予了全方位的支持。

  答：目前市场上芯片还是相对短缺，供货周期较长，价格持续上涨。公司的产品自身对芯片需求量并不是很大，成本相对可控，并且公司正在积极与国产芯片厂商开展应用验证，争取尽早在高端数字控制机床领域推出芯片国产化解决方案。

  答：受产品供不应求影响，过往年度公司当期产量和销量数基本相当，期末库存数较少。2021年7月，公司登陆科创板，获得募集资金用于扩产能，整个下半年产能扩张速度较快，产量较去年同期有明显的增长。但11月和12月受全国各地疫情影响，设备验收进度收到一定影响，部分原定在年末验收的设备会推迟到一季度完成。所以2021年度产量会略大于销量。

  第一，航空发动机领域，随着航空发动机向速度更高、燃烧温度更高、更大的载荷量方向发展，需要叶片装载方式从镶嵌在叶盘上，发展成核心整体叶盘。整体叶盘的加工难度较大，目前有瑞士的机型能做到。公司提前两年布局了整体叶盘加工机，并申报了相关的国际发明专利，未来会形成量产的机型，以满足航空发动机更新迭代的需求。

  第二，小型五轴铣车复合设备。新一代铣车复合设备是平台化机型，从两轴数控车床演化到双主轴三刀塔设备的五轴数控车床，轴数多而复杂，是在统一平台床体下，完成组合。该产品未来会面向更多的应用领域，如新能源汽车领域等，提供高度模块化产品，并进一步提升销量。

  第三，五轴工具铣磨加工中心，公司的工具磨床设备是国内少有的能完成球头刀、波纹刀等复杂刀具磨削的设备，目前我们在原有产品基础上，开发产品的新应用平台，演化出带自动化上下料和零件库的小型铣磨复合加工中心。扩充平台化产品后，可以将不同生产制造需求在同一个平台化下解决，逐步降低生产所带来的成本，节约人力，提高生产效率，可实现一人看多机。

  答：主要是时间问题。公司生产的五轴联动数字控制机床自主化率较高，产品链较长，相关的功能部件均需同步扩产，才能满足整机产能释放。2021年我们引进了电机自动化产线和银川电主轴生产基地，2022年我们会在机加环节加强力量。五轴机床零部件加工对工业母机的要求比较高，公司的母机一部分来源是自制，一部分是外采。自制母机需结合订单合理排产，外采设备的周期也相对较长。全部齐套后，公司的产能会有显著提升。

  问：2021年新增4条自动化产线与五轴机床在生产上有啥不一样的区别？自动化产线的利润率如何？

  答：产线合同的核心构成还是五轴联动数字控制机床，有单机成线也有多机组线的。自动化产线整体是由公司设计，除五轴机床生产外，产线涉及的机器人、自动上下料系统、工装夹具等通过外购或者外协完成。自动化产线属于偏定制化产品，受产线配套复杂程度、客户加工需求、预算等因素影响，利润率会有一定的差异，但公司自制的五轴机床的整体毛利率不会有太大的波动;

  科德数控股份有限公司主要是做高端五轴联动数字控制机床及其关键功能部件、高档数控系统的研发、生产、销售及服务，基本的产品为系列化五轴立式（含车铣）、五轴卧式（含车铣）、五轴龙门、五轴卧式铣车复合四大通用加工中心和五轴磨削、五轴叶片两大系列化专用机床，以及服务于高端数字控制机床的高档数控系统，伺服驱动装置，系列化电机，系列化传感产品，电主轴，铣头，转台等。公司承担及参与了29项“高档数字控制机床与基础制造装备”国家科技重大专项（04专项）及8项其他国家级课题，高端数字控制机床产品屡获机床行业春燕奖。

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